Bajo la fuerte presión de los aranceles, a dónde irán las empresas de la cadena de suministro de teléfonos inteligentes de Apple
Bajo la fuerte presión de los aranceles, a dónde irán las empresas de la cadena de suministro de teléfonos inteligentes de Apple
En la primera semana de negociación de abril, Apple se convirtió en una de las acciones más afectadas en la industria de la tecnología. El 3 de abril, la hora del este, el precio de las acciones de Apple se desplomó en un 9,25%, y el 4 de abril, se desplomó nuevamente en un 7,29% en un solo día, evaporando casi $ 533.36 mil millones (aproximadamente 3.88 billones de yuanes) en valor de mercado, marcando la mayor decline desde 2020.
A principios de mes, las últimas "aranceles recíprocas" de la política de tarifas emitidas por Estados Unidos trajeron grandes shocks a la economía mundial, especialmente en sectores como comunicaciones, electrónica y productos farmacéuticos. Entre ellos, el más afectado y el representante es Apple, que depende en gran medida de la producción china y una gran cantidad de componentes clave en su cadena de suministro dependen de las fábricas en China y los países asiáticos. Después de la imposición de aranceles en los Estados Unidos, enfrenta el dilema de la doble impuestos, y las empresas en su cadena de suministro también enfrentarán la presión de los costos disparados.
Desde la implementación de la política arancelaria, el concepto de Apple en A-Shares ha seguido cayendo en picado. El 7 de abril, el sector (885376) cayó en un 11.03%, con 131 de 134 acciones constituyentes cayendo, incluidas más de 30 acciones individuales que alcanzaron el límite.
En los "aranceles equivalentes", Estados Unidos ha establecido una "tarifa mínima de referencia" del 10% para más de 40 países que creen que existe un déficit comercial, mientras que los países más afectados se encuentran principalmente en Asia. Entre ellos, las tarifas en Camboya, Vietnam y Myanmar son tan altas como 49%, 47%y 44%, respectivamente. Mientras tanto, los aranceles de importación sobre los bienes de Japón, Corea del Sur y los países de la UE también han aumentado a más del 20%.
Estados Unidos enfatiza que los aranceles impuestos a los productos chinos son un 34%adicional además del 20%existente, lo que eleva el total al 54%. Parece que China sin duda ha sido objeto de las tarifas más altas y es el objetivo más crítico de los Estados Unidos.
Para Apple, que depende en gran medida de China y Asia para su cadena de suministro global, además de una tasa impositiva total de hasta el 54%, algunos componentes hechos por Estados Unidos deben importarse a China para el ensamblaje antes de ser exportado a los Estados Unidos, lo que resulta en el mismo componente cubierto por tarifas dobles de China y Estados Unidos. Por ejemplo, los AirPods reunidos en Vietnam necesitan importar chips de Taiwán, China, China, y también enfrentan dobles impuestos.
Además, la intensificación de las políticas arancelarias ha aportado una enorme presión de costo a la cadena de suministro de Apple.
Según los cálculos, la imposición de tarifas dará como resultado un aumento de aproximadamente $ 120 en el costo de cada iPhone. Si el costo se transmite por completo, el precio de los iPhones en los Estados Unidos puede aumentar en un 30% a 43%. Por ejemplo, el precio básico del iPhone 16 puede aumentar de $ 799 a $ 1142, y el modelo insignia Pro Max superará los $ 2300.
Se informa que Apple ha transferido parte de su capacidad de producción a India, Vietnam y otros lugares en los últimos años, pero Estados Unidos ha impuesto aranceles del 46% y 26% a Vietnam e India, respectivamente, compensando directamente la ventaja de costos de transferir la capacidad de producción. La tasa de rendimiento de las fábricas indias es 5-8 puntos porcentuales más bajos que la de China, y Vietnam carece de trabajadores calificados y proveedores locales, lo que lleva a un aumento en los costos de transferencia en lugar de una disminución. El único Mac Pro reunido a nivel nacional por Apple en los Estados Unidos también se basa en tornillos personalizados importados de China, y el costo ha aumentado constantemente después de que China impara impuestos. El precio de venta nacional puede aumentar de 55999 yuanes a más de 70000 yuanes.
La cadena de suministro puede enfrentar dificultades de cambio de costos
Debido al hecho de que el 90% de los teléfonos de Apple se ensamblan en China, y la cadena de suministro de Apple implica múltiples enlaces, como adquisiciones de materias primas, producción de componentes, ensamblaje de productos, distribución logística y servicio postventa, es una red global vasta y compleja.
El aumento de los aranceles esta vez tiene un impacto directo en las empresas de la cadena de suministro de Apple. Por un lado, no se puede descartar que Apple pueda transferir algunos de los costos arancelarios a los proveedores para mantener las ganancias. Las empresas chinas tienen una gran cantidad de tareas de producción y ensamblaje de componentes en la cadena de suministro de Apple, y son las primeras en enfrentar la presión de costo. Por ejemplo, si Apple requiere que los proveedores compartan el costo de los aranceles, las empresas chinas deben digerirlo ellos mismos o transmitirlo a Apple aumentando sus citas, pero Apple puede comprimir los márgenes de ganancias de los proveedores debido a la sensibilidad de costos; Por otro lado, las políticas arancelas han desencadenado la turbulencia global de la cadena de suministro, lo que puede conducir a fluctuaciones en el tipo de cambio renminbi y al aumento de los precios de los productos básicos, lo que aumenta aún más las adquisiciones de materias primas y los costos operativos de las empresas chinas.
Según las estimaciones, si Apple transfiere por completo el 25% del costo arancelario para los proveedores, el margen de ganancias de las empresas chinas puede disminuir en un 5% a 10%. Se informa que estas cadenas de suministro están esperando la notificación de Apple. Si Apple elige transferir los costos a la cadena de suministro, la compañía no continuará cooperando, de lo contrario enfrentará pérdidas.
Más importante aún, es probable que las empresas chinas en la cadena de suministro de Apple enfrenten el riesgo de "de sinicización" de Apple. Para evitar tarifas, Apple puede acelerar la diversificación de su diseño de cadena de suministro y reducir su dependencia de los proveedores chinos. Si Apple ajusta su cadena de suministro, las empresas chinas enfrentarán problemas como pérdida de clientes, sobrecapacidad y equipo inactivo. Algunas compañías pueden necesitar mantener pedidos a través de reducciones de precios o actualizaciones tecnológicas, pero es difícil compensar las pérdidas a corto plazo.
En general, la preocupación central del mercado es el modelo de ganancias insostenible de Apple, ya que los aranceles han afectado casi indiscriminadamente a todos los países asiáticos. En el futuro, Apple ya no es la compañía de tecnología más rentable.
La experiencia histórica ha demostrado que los aranceles excesivos no pueden resolver de manera efectiva los problemas económicos, sino que pueden profundizar el aislamiento económico, dañar los intereses de los consumidores y empresas nacionales, y causar graves daños a la economía global. Pero desde la situación actual, la menos segura sigue siendo la empresa de la cadena de suministro de Apple. Durante muchos años, han confiado en su gran cliente Apple para ganarse la vida. Si los pedidos de Apple ya no son estables, enfrentarán una situación muy difícil.
Tomando la precisión de Lixun, que ha alcanzado continuamente el límite hacia abajo, como ejemplo, su cooperación con Apple comenzó en 2011. Después de más de diez años de cooperación profunda, las dos partes han establecido una asociación cercana de la cadena de suministro, cubriendo la fabricación de productos, la investigación y el desarrollo de tecnología, la integración de la cadena de suministro y otros aspectos de la cooperación. En la actualidad, Luxshare Precision ha participado plenamente en la fabricación de toda la línea de productos de Apple, incluidos productos principales como iPhone, Apple Watch, AirPods y Vision Pro. Por ejemplo, Luxshare Precision realizó la tarea de producción de toda la serie de iPhone 16, al tiempo que fue responsable de la fabricación de Apple Watch Series 10 y AirPods 4.
En los últimos dos años, el negocio de Apple de Lite en Precision ha crecido en más del 50%. En 2024, el negocio de Apple logró un ingreso de aproximadamente 174.5 mil millones de yuanes, lo que representa el 75.24% de Lite en los ingresos totales de Precision.
Goertek, que también ha estado alcanzando continuamente el límite hacia abajo, ha estado proporcionando componentes acústicos como micrófonos en miniatura y altavoces a Apple desde 2010, y es uno de los proveedores importantes de los auriculares AirPods Series de Apple.
En 2018, Goertek se convirtió en el segundo mayor fabricante de AirPods en todo el mundo, responsable del ensamblaje y producción de AirPods, AirPods Max, HomePod y otros productos. La cooperación con Apple ha impulsado el rápido crecimiento del rendimiento de Goertek, con un aumento de los ingresos y las ganancias netas en un 800% y 700% respectivamente en 2018 debido a los pedidos de AirPods.
En 2024, la ganancia neta de Goertek alcanzó los 2.665 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 144.93%, principalmente beneficioso de su cooperación a largo plazo con Apple. El 24 de marzo, Jeff Williams, director de operaciones de Apple, visitó Weifang, Shandong. Jiang Bin, el presidente de Goertek, lo acompañó en un recorrido por la línea de producción de altavoces iPhone 16E y el centro de moho.
